Lula ou Flávio Bolsa: setores que podem ganhar

Em um cenário de incerteza eleitoral, investidores buscam antecipar quais setores da bolsa de valores podem se beneficiar com a vitória de cada candidato. Relatórios recentes do Citi e do BTG Pactual indicam caminhos distintos para os negócios, dependendo de quem ocupar a presidência a partir de 2027. As análises consideram fatores como política fiscal, câmbio e programas governamentais, com impacto direto no desempenho das empresas listadas.

Para empresários e comerciantes da região noroeste paulista, compreender essas projeções pode auxiliar no planejamento de investimentos e na avaliação de riscos setoriais. Embora as recomendações tenham foco em ações, elas refletem tendências macroeconômicas que também afetam o crédito, o consumo e a atividade industrial local.

Cenário Lula: foco em exportadoras e habitação

No caso de uma eventual reeleição do presidente Lula, o Citi indica empresas com balanços fortes e poder de precificação. O banco vê oportunidades em negócios expostos a programas governamentais, como o Minha Casa, Minha Vida. Nesse segmento, destaca a construtora Cury, que atua fortemente no programa habitacional.

O BTG segue uma linha semelhante. “Caso o presidente Lula seja reeleito, exportadoras, construtoras de baixa renda, seguradoras, pagadoras de altos dividendos e empresas com baixa alavancagem devem performar melhor”, afirmam os analistas. A seleção reflete uma preferência por companhias com receitas previsíveis e menor exposição a oscilações bruscas de mercado.

Na construção voltada para o público de renda mais baixa, o banco destaca Cury e Direcional. Entre as exportadoras, aparecem Embraer e Gerdau. A seleção também contempla Caixa Seguridade e TIM. Essas empresas combinam solidez financeira e exposição a setores considerados resilientes em um eventual segundo mandato de Lula.

Por que exportadoras ganham com Lula?

A exposição ao câmbio é uma das razões para a preferência por exportadoras. Na avaliação do BTG, uma eventual continuidade da deterioração fiscal pode enfraquecer o real, favorecendo relativamente negócios ligados à moeda americana. Embraer e Gerdau, por exemplo, têm parte relevante de suas receitas em dólar, o que tende a elevar seus resultados quando o real se desvaloriza.

Para a indústria calçadista de Birigui ou o agronegócio de Andradina, a lógica é semelhante: um real mais fraco melhora a competitividade das exportações. Ainda que as empresas citadas sejam de grande porte, o movimento cambial influencia toda a cadeia produtiva regional, desde fornecedores até prestadores de serviços.

Cenário Flávio Bolsonaro: cíclicas e juros

Para uma vitória de Flávio Bolsonaro, o Citi aponta negócios cíclicos, empresas mais sensíveis à queda dos juros de longo prazo e, seletivamente, companhias alavancadas. A fonte não detalhou quais ações específicas estariam nessa lista, mas a orientação sugere uma guinada para setores que se beneficiam de um ambiente econômico mais aquecido e de crédito mais barato.

Empresas cíclicas, como varejo e construção de média e alta renda, tendem a se valorizar quando a economia cresce e o desemprego cai. Para o comércio de Araçatuba, um eventual ciclo de queda de juros poderia estimular o consumo e facilitar o financiamento de estoques e capital de giro. No entanto, a fonte não detalhou quais seriam os efeitos práticos para pequenos negócios.

O que observar nos próximos meses

Os relatórios não constituem recomendação de investimento, mas sinalizam como grandes bancos estão posicionando suas carteiras para diferentes desfechos eleitorais. A divergência entre os cenários reforça a importância de diversificação e de acompanhamento das políticas econômicas anunciadas pelos candidatos.

Para o empresariado do noroeste paulista, o monitoramento do câmbio, das taxas de juros e dos programas habitacionais pode oferecer pistas sobre a direção da economia. A fonte não detalhou projeções de curto prazo, mas as análises sugerem que o resultado das urnas terá impacto relevante na alocação de capital e no desempenho setorial da bolsa brasileira.

Fonte

• economia.uol.com.br