Fintechs recorrem a FIDCs com crédito restrito

Com a restrição do crédito tradicional, as fintechs brasileiras estão intensificando o uso de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) como principal fonte de financiamento. De acordo com levantamento da PwC Brasil e da Associação Brasileira de Crédito Digital (ABCD), a parcela de empresas do setor que utiliza esses fundos como fonte prioritária deve saltar de 25% em 2024 para 65% em 2025. O movimento reflete a busca por alternativas diante do encarecimento e da menor oferta de crédito bancário.

O estudo também revela que, em 2024, apenas 15% das fintechs apontavam os FIDCs como prioridade. A projeção para o próximo ano indica um crescimento expressivo, consolidando esses instrumentos como peça central na estratégia de captação do setor. A fonte não detalhou os valores absolutos envolvidos, mas o percentual sinaliza uma mudança estrutural no financiamento das empresas de tecnologia financeira.

FIDCs ganham espaço frente às debêntures

Em contraste, a participação das debêntures como fonte prioritária recuou de 19% para 17% no mesmo período. A queda, embora modesta, evidencia a preferência crescente pelos FIDCs, que oferecem maior flexibilidade e acesso a investidores institucionais. A fonte não detalhou os motivos específicos da redução, mas especialistas do setor apontam a liquidez e a estrutura dos fundos como fatores atrativos.

Para as fintechs, os FIDCs permitem transformar carteiras de recebíveis em títulos negociáveis, ampliando a capacidade de originar novas operações. Essa dinâmica é especialmente relevante em um cenário de juros elevados e seletividade bancária. A transição para os fundos, portanto, não é apenas uma alternativa, mas uma necessidade competitiva.

Inadimplência preocupa o segmento

Apesar do avanço dos FIDCs, o crescimento da inadimplência representa um desafio significativo. O levantamento não traz números específicos sobre o índice de calotes, mas destaca que o tema preocupa as fintechs. A fonte não detalhou as medidas adotadas pelas empresas para mitigar o risco, porém a gestão de crédito torna-se ainda mais crítica com a expansão dos fundos.

O aumento da inadimplência pode afetar a rentabilidade dos FIDCs e a confiança dos investidores. Para os empresários do interior paulista, especialmente em cidades como Araçatuba, Birigui e Penápolis, a oferta de crédito por fintechs pode ser impactada por esse cenário. A cautela na concessão tende a se intensificar, exigindo maior rigor na análise de risco.

Impacto no comércio e serviços locais

A mudança na fonte de recursos das fintechs tem reflexos diretos no crédito para pequenas e médias empresas (PMEs) da região noroeste paulista. Com mais fintechs dependentes de FIDCs, a disponibilidade de capital para o comércio e serviços pode variar conforme o apetite dos investidores por esses fundos. A fonte não detalhou como essa dinâmica afetará as taxas praticadas, mas a concorrência tende a pressionar os custos.

Para entidades como a Associação Comercial e Empresarial de Araçatuba (ACIA) e o Sebrae, o acompanhamento dessa tendência é essencial. Empresários locais que buscam crédito em fintechs devem estar atentos às condições oferecidas, que podem se alterar rapidamente. A diversificação de fontes de financiamento continua sendo uma recomendação prudente.

Perspectivas para o setor

A pesquisa da PwC Brasil e ABCD indica que os FIDCs se tornarão dominantes no financiamento das fintechs em 2025. Esse movimento pode trazer mais eficiência e escala, mas também exige robustez na gestão de riscos. A fonte não detalhou projeções para os anos seguintes, mas a tendência de alta deve persistir enquanto o crédito bancário permanecer restrito.

Para o interior paulista, a expectativa é de que as fintechs continuem sendo uma alternativa relevante para PMEs, desde que a inadimplência seja controlada. O monitoramento das condições macroeconômicas e das políticas de crédito será fundamental para empresários e gestores públicos. A transição para os FIDCs, portanto, merece atenção de todos os agentes econômicos.

Fonte

• valor.globo.com