Juros nos EUA sobem: 4 razões e impacto no seu dinheiro

Os Estados Unidos registraram o maior nível de juros em 19 anos, com o rendimento do título de 10 anos do Tesouro americano atingindo 5,04% ao ano nesta semana, o maior desde julho de 2007. O movimento ocorre diante da expectativa de que o Federal Reserve (banco central dos Estados Unidos) volte a elevar a taxa básica nesta quarta-feira (16).

Agentes precificam mais uma alta de juros dos EUA após a nova disparada do petróleo, mas há ao menos quatro outras razões que ajudam a explicar o fenômeno – que é péssimo para o Brasil.

Guerra e petróleo pressionam inflação global

A explicação mais óbvia é a guerra entre Estados Unidos e Irã, que já dura seis meses e mantém o petróleo Brent a quase US$ 110 o barril, pressionando a inflação em escala global. Mas o petróleo é só parte da história: boa parte da pressão, na verdade, vem de fatores que se acumulam há meses. Veja quais, e como esse movimento afeta o investidor brasileiro.

Mudanças estruturais no mercado de títulos

Japão e China, os dois maiores detentores estrangeiros, reduziram posições, enquanto os bancos centrais deixaram de comprar títulos como faziam antes. Como se não bastasse, as gigantes de tecnologia passaram a disputar o mesmo dinheiro, com emissões recordes ligadas à corrida de investimentos em inteligência artificial. Esses fatores estruturais reduzem a demanda por títulos do Tesouro americano, elevando seus rendimentos.

Impacto direto no investidor brasileiro

“Isso muda toda a perspectiva do investidor estrangeiro, principalmente; ele fica mais dividido. O mercado está olhando muito para esse nível alto de juros nos EUA e com bastante preocupação, visto que temos uma guerra em andamento”, observa Rafael Pastorello, gestor de portfólio do Banco Sofisa. Quando esse dinheiro sai, o dólar sobe, a bolsa perde fôlego e o Tesouro brasileiro precisa oferecer taxas maiores para vender seus títulos. E a taxa de juros local, que baliza de investimentos a financiamento imobiliário, tem espaço menor para cair.

Câmbio e diferencial de taxas

No câmbio, o momento deve ser de cautela. “Juros em queda no Brasil e em alta nos EUA reduzem, na margem, o diferencial de taxas entre os dois países, o que pode trazer alguma pressão para o real”, explica José Áureo, sócio e assessor da Blue3 Investimentos. A pressão sobre o real pode encarecer importações e afetar a inflação doméstica, impactando diretamente o custo de vida e os negócios.

Efeitos para empresas e comércio local

Para empresários e comerciantes do noroeste paulista, o cenário de juros altos nos EUA pode significar crédito mais caro e menor disponibilidade de capital. A alta do dólar encarece insumos importados e pressiona margens, enquanto a bolsa em queda reduz a confiança do investidor. Levantamento da Janus Henderson aponta que, ao considerar valor decorrente de uma só ação, a holding da JBS superou as ações ordinárias e preferenciais da Petrobras, evidenciando a volatilidade do mercado acionário brasileiro. A fonte não detalhou os valores exatos dessa comparação.

Diante desse cenário, especialistas recomendam cautela e diversificação de investimentos, com atenção redobrada às taxas de câmbio e aos custos de financiamento. O impacto dos juros americanos reverbera em toda a economia brasileira, desde o pequeno comércio até as grandes exportadoras.

Fonte

• www.infomoney.com.br