Ibovespa cai de 200 mil para 169 mil pontos e perspectivas

O Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, registrou uma forte queda, saindo de quase 200 mil pontos para 169 mil pontos. A trajetória de baixa, que já dura oito semanas consecutivas, é a pior sequência semanal já observada pelo benchmark da B3. O movimento é atribuído a uma combinação de fatores macroeconômicos e políticos.

Fatores que pressionam o índice

O índice segue pressionado por juros, fluxo estrangeiro, risco fiscal e ruídos eleitorais, conforme analistas consultados. A máxima histórica foi de 199.354 pontos, registrada em 14 de abril. Desde então, o Ibovespa perdeu a região dos 170 mil pontos e passou a negociar abaixo de médias móveis relevantes, indicando fragilidade técnica.

Houve leve recuperação no pregão desta terça-feira (9), mas o cenário ainda é de incerteza. A perda consistente do patamar de 170 mil pontos reforça o fluxo vendedor e coloca no radar a faixa entre 165 mil e 168 mil pontos, considerada uma zona importante de suporte.

Projeções divergentes

O Morgan Stanley mantém uma visão positiva no cenário-base, com projeção de Ibovespa a 240 mil pontos em meados de 2027. No entanto, no cenário pessimista, o banco vê o índice chegando a 145 mil pontos no mesmo período. Já a XP considera lucros e Ebitda das empresas 10% abaixo do cenário-base, juros reais subindo para 8,5% e múltiplos voltando às mínimas, o que sugere riscos adicionais.

Fábio Murad, sócio e fundador da Ipê Avaliações, afirma que o movimento da Bolsa depende de uma combinação de fatores. “Não há um piso exato para o Ibovespa, porque a Bolsa reage à combinação de lucro, juros, câmbio e percepção de risco”, diz Murad. Ele avalia que a volatilidade voltou a fazer parte do jogo.

Orientações para investidores

Murad pondera que correções não devem ser interpretadas automaticamente como sinal de fuga para quem investe no longo prazo. “Para quem investe no longo prazo, uma correção não deve ser lida automaticamente como sinal de fuga, mas como teste de estratégia. O investidor precisa ter reserva de emergência fora da Bolsa, horizonte mínimo de 5 anos e limite claro de exposição em renda variável”, afirma Murad.

Segundo ele, quem entra no Ibovespa sem caixa, sem diversificação e sem entender que quedas de 10%, 15% ou mais podem ocorrer no caminho “transforma volatilidade em prejuízo definitivo”.

Análise técnica e suportes

Na análise técnica, a região dos 170 mil pontos passou a funcionar como um divisor de águas para o Ibovespa no curto e médio prazo. A perda consistente desse patamar reforça o fluxo vendedor e coloca no radar a faixa entre 165 mil e 168 mil pontos, considerada uma zona importante de suporte.

Gabriel Uarian, analista-chefe da Cultura Capital, avalia que a queda recente representa uma correção natural depois da forte alta registrada no início do ano. Para ele, o movimento atual pode ser uma oportunidade de reavaliação de posições, mas requer cautela.

Fonte

• www.infomoney.com.br