Venda da Prudential no Brasil foca em previdência e gestão

A Prudential, grupo americano de seguros, explicou a venda de sua operação no Brasil como parte de um plano de reestruturação global. Além disso, a companhia vai sair de mercados emergentes, revisar o portfólio de seguros e ampliar o foco em previdência e gestão de recursos.

O objetivo, segundo a empresa, é reduzir a dispersão geográfica e se concentrar em mercados com maiores margens e potencial para categorias específicas do negócio. Ademais, a medida atinge também outras operações em países emergentes, incluindo o México, conforme já divulgado. O processo de venda no Brasil está sendo conduzido pelo Morgan Stanley.

Principais pontos do plano

• Saída de mercados emergentes: a presença em mais de uma dúzia de países será reduzida para ao menos a metade.
• Realocação de capital: mais de US$ 3 bilhões para previdência, seguros selecionados e PGIM.
• Venda no Brasil: coordenada pelo Morgan Stanley, com expectativa de levantar entre R$ 17 bilhões e R$ 21 bilhões.
• Venda no México: estimativa entre R$ 1 bilhão e R$ 1,2 bilhão.
• PGIM em destaque: gestora com US$ 1,2 trilhão em ativos deve representar cerca de 25% do lucro operacional ajustado no longo prazo.

Saída de mercados emergentes

Segundo a Prudential, a venda desta e de outras operações integra uma estratégia de concentração em mercados prioritários. Além disso, o CEO afirmou que, hoje, os negócios de previdência e seguros da companhia operam em mais de uma dúzia de países.

“Planejamos reduzir essa presença em ao menos a metade e concentrar a geração de passivos nos Estados Unidos, Japão e países europeus selecionados”, declarou. Em seguida, o executivo completou: “Isso significa sair dos mercados emergentes, enquanto administramos essas saídas para maximizar valor”. Dessa forma, a fala reforça a intenção de simplificar a atuação geográfica, priorizando mercados com margens mais atrativas e sinergias claras.

Realocação de capital

Com as vendas, a Prudential pretende realocar “bem mais de US$ 3 bilhões” para seus mercados e categorias prioritárias, segundo Sullivan. Ou seja, essas categorias incluem previdência, alguns seguros selecionados e a Prudential Global Investment Management (PGIM).

Sullivan ressaltou que a PGIM passa a ocupar posição central na estratégia da companhia. Além disso, a reorganização deve gerar redução de despesas, conforme a CFO. Assim sendo, a diretoria financeira afirmou que o grupo espera construir um perfil financeiro mais previsível, com maior geração de caixa e menor intensidade de capital.

Categorias prioritárias

• Previdência
• Seguros selecionados
• Prudential Global Investment Management (PGIM)

PGIM em evidência

A PGIM, gestora global de investimentos da Prudential, possui US$ 1,2 trilhão em ativos, principalmente em renda fixa e crédito privado. Atualmente, a gestora é responsável por cerca de 12% do lucro operacional ajustado da companhia.

A projeção é que essa participação alcance aproximadamente 25% ao longo do tempo. Portanto, esse crescimento reforça o papel central da gestora na nova configuração do grupo. Além disso, a expectativa é que a gestora se torne uma das principais fontes de resultado da Prudential, ao lado de previdência e seguros selecionados.

Brasil e México: valores esperados

A Prudential espera levantar entre R$ 17 bilhões e R$ 21 bilhões com a venda da operação no Brasil. Por outro lado, para o México, a estimativa é de R$ 1 bilhão a R$ 1,2 bilhão.

O processo de venda no Brasil é coordenado pelo Morgan Stanley. Segundo a companhia, a expectativa declarada pelo CEO de obter “bem mais de US$ 3 bilhões” com as vendas nos emergentes depende basicamente do desempenho da transação brasileira. A empresa não detalhou, no entanto, os prazos para a conclusão dessas vendas.

Perfil financeiro e despesas

A CFO do grupo acrescentou que a companhia espera construir um perfil financeiro mais previsível, com maior geração de caixa e menor intensidade de capital. Dessa forma, esse movimento, aliado à redução de despesas, deve dar mais flexibilidade para investimentos nas áreas prioritárias.

A reorganização também deve gerar redução de despesas, conforme já informado pela diretoria. Contudo, a fonte não detalhou impactos operacionais específicos sobre as unidades no Brasil, como possíveis mudanças no quadro de funcionários ou na estrutura local. Ou seja, a empresa apenas reiterou que as saídas dos emergentes serão administradas para maximizar valor.

Com a venda da operação no Brasil, a Prudential espera levantar entre R$ 17 bilhões e R$ 21 bilhões, valor que reforça a meta de realocar mais de US$ 3 bilhões. A companhia, no entanto, não detalhou prazos para a conclusão da transação. Dessa forma, a expectativa é que o processo coordenado pelo Morgan Stanley maximize o valor gerado com a saída do país. Em suma, a movimentação faz parte de um plano maior de reestruturação, que inclui a saída dos emergentes e o fortalecimento da PGIM como pilar central.

Fonte

• pipelinevalor.globo.com