Raízen vende Argentina por US$ 1,4 bilhão
Crédito: Brazil Journal
Visão geral da venda
A Raízen, uma das maiores empresas de energia do Brasil, vendeu suas operações na Argentina por US$ 1,4 bilhão. A transação envolve ativos de downstream, incluindo a segunda maior operação do país nesse segmento, atrás apenas da estatal YPF. Os compradores são controladas da trading suíça Mercuria Energy. O negócio ocorre em um momento em que a Raízen está em recuperação extrajudicial, e a venda reduz a dívida da empresa.
Impacto financeiro e redução de dívida
Com a venda, a Raízen conseguirá colocar no caixa entre US$ 900 milhões e US$ 1 bilhão. Além disso, a empresa desconsolidará de seu balanço as dívidas da operação argentina. Uma fonte próxima às negociações disse ao Brazil Journal que o valor entra para o caixa e o capital de giro da companhia. Esse montante será fundamental para a reestruturação financeira em andamento.
Detalhes da transação
A Raízen havia adquirido os ativos no país em 2018, pagando US$ 950 milhões pelas operações locais da Shell. Agora, a venda foi fechada por valor e múltiplos considerados “justos” pelas fontes, “em linha com a média do setor”. O processo de M&A também envolveu a Shell, já que os postos de combustível na Argentina continuarão com a sua marca. A permissão de continuidade de uso da marca Shell foi “um fator relevante”, dado seu posicionamento no mercado de gasolina “premium”.
Concorrência no processo de aquisição
Além da Mercuria, outras empresas participaram do processo de aquisição, como Trafigura, Vitol e grandes grupos locais familiares. As operações vendidas são de downstream, ou seja, um negócio de mercado doméstico. A rentabilidade dessas operações está ligada à economia local, que dita a demanda por combustíveis para veículos e aviões, e também exposta a riscos de eventuais intervenções governamentais, como medidas para controle de preços da YPF.
Estratégia e próximos passos
A transação está alinhada à estratégia de otimização de portfólio de ativos e simplificação da estrutura operacional da Raízen. A empresa disse que a conclusão do negócio é prevista para o atual ano-safra, mas está sujeita a condições precedentes, incluindo aprovações regulatórias e judiciais. A venda representa um passo importante para a reestruturação da companhia, que busca fortalecer seu caixa e reduzir seu endividamento.
Perguntas Frequentes
Por que a Raízen vendeu seus ativos na Argentina por US$ 1,4 bilhão?
A venda visa reduzir a dívida da Raízen no momento em que a empresa está em recuperação extrajudicial, permitindo colocar no caixa entre US$ 900 milhões e US$ 1 bilhão e desconsolidar as dívidas da operação argentina.
Quem comprou os ativos da Raízen na Argentina?
Os ativos estão sendo comprados por controladas da trading suíça Mercuria Energy, e o processo também envolveu a Shell, já que os postos seguirão com a marca Shell.
Qual o valor e o múltiplo da venda dos ativos da Raízen na Argentina?
A transação foi fechada por US$ 1,4 bilhão, com valor e múltiplos considerados “justos” e “em linha com a média do setor” por fontes próximas.
Fonte
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