Galípolo discute expansão de crédito e endividamento

O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou na abertura da Febraban Tech 2026 que não é coerente comemorar a expansão do crédito e, ao mesmo tempo, reclamar do endividamento. Segundo ele, o país passou por um processo inédito de inclusão bancária, sobretudo entre a população de baixa renda, o que resultou em um avanço significativo do crédito. No entanto, esse crescimento veio acompanhado de uma utilização não tão consciente dos produtos financeiros, fenômeno que ajuda a explicar o atual cenário de endividamento elevado.

Inclusão bancária e crédito em expansão

Galípolo destacou que a inclusão bancária foi um movimento histórico, alcançando camadas da população que antes não tinham acesso a serviços financeiros. Com isso, o crédito se expandiu de forma relevante, mas a forma como esses novos consumidores passaram a usar os produtos nem sempre foi planejada. Essa combinação, segundo o presidente do BC, é a raiz da aparente contradição entre crescimento econômico e inadimplência.

O dirigente lembrou que o cenário atual combina renda mais alta e desemprego mais baixo, mas também endividamento elevado e inadimplência crescente. Ele classificou essa situação como dissonante e afirmou que é preciso compreender o papel da inclusão bancária nesse processo. A fala foi feita durante a abertura do evento, um dos mais relevantes do setor financeiro no país.

Banco Central e regulação do ambiente competitivo

Para enfrentar o problema, Galípolo disse que os esforços do Banco Central estão concentrados em regular o ambiente competitivo das instituições financeiras. O objetivo é fazer com que os atores do setor diferenciem corretamente o que é prêmio e o que é risco dentro das carteiras de crédito. Segundo ele, essa distinção é essencial para evitar que o crescimento do crédito ocorra de forma descontrolada.

A regulação, na visão do presidente do BC, deve criar condições para que o mercado atue com mais transparência e segurança. Ele não detalhou medidas específicas, mas indicou que a atuação regulatória é um dos caminhos para equilibrar a expansão do crédito com a proteção dos consumidores. A medida é acompanhada de perto por instituições financeiras e empresas que dependem do crédito para suas operações.

Cartão de crédito: juros altos comprometem renda

Os números apresentados por Galípolo mostram que o cartão de crédito é um dos principais vilões do endividamento. Em média, 54% da renda dos consumidores já está comprometida com gastos nessa modalidade. Além disso, os juros seguem elevados: a taxa média do rotativo do cartão alcança 15,1% ao mês, enquanto o parcelamento com juros custa 9,3% ao mês. Esses percentuais reforçam o impacto do produto sobre o orçamento das famílias.

• Comprometimento da renda: 54%
• Rotativo do cartão: 15,1% ao mês
• Parcelemento com juros: 9,3% ao mês

O presidente do BC também chamou atenção para o peso do cartão na renda, especialmente entre a população de baixa renda. A combinação de comprometimento elevado e taxas altas tende a pressionar a capacidade de pagamento, contribuindo para a inadimplência. Esse quadro, segundo ele, exige atenção tanto das autoridades quanto das instituições financeiras.

Crédito livre: consignado e pessoal em alta

Além do cartão, o BC destaca outros produtos de crédito livre como causadores da alta taxa de endividamento. O crédito do consignado privado cresceu 145% em um ano, totalizando R$ 102 bilhões. Já o crédito pessoal não consignado avançou 188% desde 2020, alcançando R$ 397,2 bilhões. Entre 2020 e 2024, a expansão anual desse segmento foi de 20%; entre 2025 e 2026, o ritmo caiu para 10,5%, mas o estoque segue alto.

• Consignado privado: crescimento de 145% em um ano (R$ 102 bi)
• Crédito pessoal não consignado: alta de 188% desde 2020 (R$ 397,2 bi)
• Expansão anual (2020-2024): 20%
• Expansão anual (2025-2026): 10,5%
• Juros do crédito pessoal sem garantia: 149,5% ao ano
• Juros do consignado privado: de 40,9% para 57% ao ano

Os juros dessas modalidades também são expressivos. No crédito pessoal sem garantia, a taxa já chega a 149,5% ao ano. Já no consignado privado, a taxa média passou de 40,9% para 57% ao ano entre fevereiro de 2025 e março de 2026. Esses percentuais mostram o custo elevado do crédito livre e explicam, em parte, o crescimento do endividamento.

Visão de Galípolo sobre o cenário econômico

Ao finalizar sua participação no evento, Galípolo resumiu a situação com uma pergunta retórica: “Não dá para comemorar expansão de crédito e reclamar de endividamento”. Em sua avaliação, o país vive um momento em que renda e emprego melhoram, mas o estoque de dívidas das famílias continua alto. Ele citou a inclusão bancária como um fator que alterou o perfil do consumo e do crédito no Brasil.

“Eu quis explicar por que vemos essa coisa dissonante: porque enxergamos renda mais alta, desemprego mais baixo e endividamento elevado, com inadimplência crescente”, finalizou. As declarações trazem um alerta para o setor produtivo, especialmente para o comércio do noroeste paulista, que depende do crédito ao consumidor para sustentar as vendas. A discussão sobre crédito e endividamento, portanto, vai além do sistema financeiro e atinge diretamente a economia regional.

Fonte

• www.infomoney.com.br