IPO da Compass supera demanda e quebra jejum na bolsa

A oferta pública inicial (IPO) da Compass, empresa de gás e energia do grupo Cosan, superou a demanda em “múltiplas vezes”, segundo fontes. A operação deve movimentar R$ 2,9 bilhões e quebrar um jejum de quase cinco anos sem IPOs de grande porte na bolsa brasileira. A expectativa é que a estreia na B3 ocorra nas próximas semanas, marcando a retomada do mercado de capitais no país.

Demanda supera expectativas

De acordo com fontes próximas ao processo, a procura pelos papéis da Compass foi tão intensa que superou em várias vezes o número de ações disponíveis. Esse cenário reflete o apetite dos investidores por empresas sólidas no setor de infraestrutura. A operação deve somar R$ 2,9 bilhões, com a maior parte dos recursos indo para o caixa da Cosan, principal acionista vendedora. Especificamente, R$ 2,2 bilhões serão destinados à Cosan.

Vendedores e estrutura da oferta

Além da Cosan, outros acionistas também estão vendendo participações na oferta. São eles: Atmos, Bradesco Previdência, Brasil Capital, Manaslu e Manzat. A estrutura da operação prevê que os recursos captados sejam utilizados para fortalecer o balanço da companhia e financiar seus planos de crescimento. A fonte não detalhou a distribuição exata entre os vendedores, mas confirmou que a Cosan é a maior beneficiária.

Trajetória da Compass

A Compass foi criada a partir da compra da Comgás pelo grupo Cosan, concluída em 2021. Antes disso, a companhia foi lançada como uma nova plataforma de negócios em 2020, com o objetivo de consolidar os ativos de gás e energia do grupo. Hoje, a empresa atende 3,2 milhões de clientes, principalmente nos estados de São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. No ano passado, registrou um lucro líquido de R$ 1,46 bilhão, enquanto no ano anterior o lucro foi de R$ 2,1 bilhões. A redução no lucro reflete oscilações no mercado de energia, mas a companhia mantém uma posição financeira robusta.

Impacto no mercado de capitais

O IPO da Compass é visto como um termômetro para o mercado de capitais brasileiro, que não via uma oferta de grande porte desde 2019. A forte demanda sinaliza que os investidores estão dispostos a apostar em empresas com fundamentos sólidos, mesmo em um cenário de juros elevados. Para a região noroeste paulista, a movimentação pode gerar impacto indireto, já que a Cosan possui operações relevantes no interior de São Paulo. Empresários locais acompanham de perto a operação, que pode abrir caminho para novas ofertas no futuro.

Fonte

• valor.globo.com