Votorantim vende Nexa e se torna maior acionista da Boliden

A Votorantim assinou na madrugada a venda do controle da Nexa para a sueca Boliden, em um movimento que redesenha o mapa da mineração global. A operação, fechada por meio de troca de ações, coloca o grupo brasileiro como o maior acionista da plataforma resultante, unindo ativos de zinco, cobre e outros metais em escala internacional. O acordo foi anunciado após negociações que envolveram a transferência de 64,68% do capital da Nexa, até então sob controle da holding brasileira.

Com a transação, a Votorantim deixa de ser controladora direta da mineradora Nexa, mas passa a deter uma participação relevante na Boliden, companhia sueca com operações na Europa e na América do Norte. A fonte não detalhou o percentual exato que o grupo brasileiro passará a ter na nova estrutura, mas confirmou que será o maior acionista individual. A troca de ações permite que a Votorantim mantenha exposição ao setor de mineração sem a necessidade de desembolso financeiro imediato.

Troca de ações cria gigante global

A operação foi estruturada como uma permuta de papéis: a Boliden recebe o controle da Nexa e, em contrapartida, emite novas ações para a Votorantim. Esse formato é comum em fusões e aquisições de grande porte, pois reduz a necessidade de caixa e alinha os interesses das duas partes no longo prazo. A Boliden, que já atua em mineração e fundição de metais básicos, amplia sua presença na América Latina, especialmente no Peru e no Brasil, onde a Nexa possui minas e plantas industriais.

Para a Votorantim, a transação representa uma saída estratégica do controle operacional, mas não do setor. O grupo brasileiro, um dos maiores conglomerados industriais do país, mantém negócios em cimento, metais, energia e finanças. A fonte não detalhou se haverá mudanças na gestão da Nexa ou na estrutura de governança da Boliden após a conclusão do negócio, que ainda depende de aprovações regulatórias.

Impacto para o mercado de mineração

A criação dessa plataforma global de mineração pode ter reflexos no comércio internacional de metais, especialmente zinco e cobre, usados em construção civil, automóveis e eletrônicos. Para empresários do interior paulista, a movimentação sinaliza a continuidade de investimentos no setor extrativo, que gera demanda por serviços, equipamentos e logística. A fonte não detalhou se haverá efeitos diretos sobre empregos ou fornecedores locais no Brasil.

A Boliden, com sede em Estocolmo, é uma das maiores produtoras de zinco da Europa e tem expandido sua atuação em cobre e níquel. A incorporação da Nexa adiciona minas no Peru e no Brasil, além de operações de fundição, fortalecendo a posição da companhia no mercado global. A fonte não informou o valor total da transação nem a data prevista para o fechamento.

O que muda para a Votorantim

Ao se tornar o maior acionista da Boliden, a Votorantim passa a ter influência significativa nas decisões estratégicas da mineradora sueca, mas sem a responsabilidade direta pela operação da Nexa. Esse modelo é visto como uma forma de reduzir riscos e compartilhar custos em um setor intensivo em capital. A fonte não detalhou se a Votorantim pretende manter sua participação no longo prazo ou se há planos de venda futura.

A transação também pode abrir portas para novas parcerias entre as duas companhias em áreas como tecnologia de mineração e sustentabilidade. A Boliden tem investido em processos de baixa emissão de carbono, enquanto a Nexa possui experiência em mineração subterrânea e recuperação de áreas degradadas. A fonte não informou se haverá sinergias operacionais imediatas ou integração de equipes.

Reação do mercado e próximos passos

O anúncio foi feito na madrugada, horário que sugere coordenação com os mercados europeus, onde as ações da Boliden são negociadas. A fonte não detalhou a reação dos investidores nem o comportamento dos papéis da Nexa na bolsa de Toronto, onde a mineradora é listada. A conclusão da operação depende de aprovações de órgãos reguladores no Brasil, no Peru, na Suécia e em outras jurisdições onde as empresas atuam.

Para o setor produtivo brasileiro, a mudança de controle da Nexa pode influenciar contratos de fornecimento de minério e metais, especialmente para indústrias de transformação. A fonte não detalhou se haverá alterações nos preços praticados ou nas condições comerciais para clientes brasileiros. A expectativa é que a transação seja concluída nos próximos meses, após o cumprimento de todas as condições suspensivas.

Fonte

• pipelinevalor.globo.com